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华见早安之声

市场概述美国政府关门后美股仍盘中转涨，标普和道指齐创新高，辉瑞涨近7%，礼来涨超8%，默沙东涨超7%领涨道指；特斯拉涨超3%，英伟达盘初跌超1%后转涨，继续收创新高，英特尔涨超7%。泛欧股指四连涨，时隔七个月再创历史新高。英股连创新高。
ADP强化降息预期，美债收益率创近两周新低，美元指数创一周新低。
黄金连续三日创盘中历史新高，白银盘中反弹近3%，创十四年新高，伦铜反弹超1%，逼近逾一年高位。原油三连跌至五个月新低，盘中跌超1%。
要闻 “沪六条”房产新政实施一月有余：9月成交环比增8%、同比增24%。
七年来首次，美国政府正式“关门”。美参议院再度否决两党临时拨款议案，万斯警告关门持续就将裁员。
美国最高法院拒绝特朗普立即罢免美联储理事库克，明年1月审理解雇案。
“小非农”意外萎缩！美国9月ADP就业人数减少3.2万人，年内降息两次预期上升。
美国9月ISM制造业PMI连续七个月收缩，新订单回落，价格指数三连降。
消息人士称哈马斯或有条件接受“20点计划”。
Altman密访鸿海、台积电：探讨星际之门合作细节、自研ASIC芯片项目。OpenAI与三星、SK海力士达成初步协议，为星际之门项目供应芯片。
微软宣布将AI服务整合入Office，与ChatGPT正面硬刚。微软CTO：希望未来主要采用自研AI数据中心芯片，自主设计数据中心系统。
英特尔大涨超7%，报道称在磋商纳AMD为新代工客户。
根据《福布斯》富豪榜，马斯克成为有史以来首位个人财富达5000亿美元的人。
9月电车成绩单：零跑交付首破6万，小鹏与小米双双突破4万，理想、蔚来交付再创新高。

市场收报欧美股市：标普500涨幅0.34%，报6711.20点。道指涨幅0.09%，报46441.10点。纳指涨幅0.42%，报22755.157点。欧洲STOXX 600指数收涨1.15%，报564.62点。
A股休市。
债市：美国10年期基准国债收益率跌5.22个基点，报4.0981%。两年期美债收益率跌7.36个基点，报3.5347%。
商品：WTI 11月原油期货收跌0.95%，报61.78美元/桶。布伦特12月原油期货收跌1.03%，报65.35美元/桶。COMEX黄金期货涨0.46%，报3891.00美元/盎司。


要闻详情全球重磅
“沪六条”房产新政实施一月有余：9月成交环比增8%、同比增24%。据澎湃新闻，政策实施一个多月以来，扩容支持需求逐步释放，住房市场活跃度提升。统计数据显示，9月一、二手住房累计成交207万平方米，环比增加8%，同比增加24%。其中，一手房成交55万平方米，同比增加14%；二手住房成交1.8万套，同比增加27%。
七年来首次！美国政府正式“关门”。美国管理和预算办公室宣布，目前的联邦资金“将于9月30日晚23:59到期（耗尽）”，已指示各政府机构开始执行其“有序停摆”的预案。这是美国联邦政府时隔近七年再“停摆”，不仅将导致数万联邦雇员停工，更给经济和金融市场带来了新的不确定性。

美参议院再度否决两党临时拨款议案，万斯警告关门持续就将裁员。参议院不到一周内第三次否决两项议案，其中民主党的议案仅获47票赞成，比反对票低六票，共和党议案得到赞成票超过反对票十票，仍未达到60票的通过门槛。两党领袖互相甩锅，均坚持各自立场。共和党要求民主党支持众议院已批准的共和党议案，民主党领袖坚持任何议案都必需包含医保相关政策，指共和党企图“霸凌”。美国最高法院拒绝特朗普立即罢免美联储理事库克，明年1月审理解雇案。最高法院表示，在司法部就下级法院裁定提出上诉期间，将暂缓处理特朗普要求罢免库克的请求。裁定中没有任何大法官提出异议。最高法院的这一裁定对特朗普加强对白宫以外机构的控制构成挫折。下级法院此前认为，她很可能在解职诉讼中胜诉。
“小非农”意外萎缩！美国9月ADP就业人数减少3.2万人，年内降息两次预期上升。此次就业数据的意外下滑，部分源于ADP的年度数据基准调整。然而在美国政府停摆，本周五非农就业报告可能无法发布的背景下，ADP数据的重要性被异常放大。意外疲软的数据发布后，交易员们迅速加大了对美联储降息的押注，认为到今年年底前再进行两次降息的可能性显著上升。
美国9月ISM制造业PMI连续七个月收缩，新订单回落，价格指数三连降。美国9月ISM制造业PMI指数为49.1，预期为49，8月前值为48.7。在8月短暂扩张后，新订单指数再次陷入收缩，为今年1月以来首次。9月工厂就业虽有所改善，但仍处于历史低位。物价支付指数61.9，创今年以来的最低。
消息人士称哈马斯或有条件接受“20点计划”。消息人士1日告诉新华社记者，哈马斯可能会有条件接受美国总统特朗普就结束加沙地带冲突提出的“20点计划”，哈马斯可能提出的条件是必须对该方案一些条款加以修改、明确以军撤军时间表和与哈马斯相关的保障。
Altman密访鸿海、台积电：探讨星际之门合作细节、自研ASIC芯片项目。OpenAI首席执行官Altman此行两大核心议题浮出水面：确保鸿海为“星际之门”项目提供稳定的AI服务器；敲定与台积电的合作，为其自研AI芯片代工，目标2026年量产，以摆脱对英伟达的依赖。

OpenAI与三星、SK海力士达成初步协议，为星际之门项目供应芯片。据合作声明透露，随着星际之门项目在全球扩张，来自OpenAI的总需求可能达到每月90万片晶圆。SK集团在声明中强调，这一预测需求是当前全球高带宽存储器（HBM）产能的两倍多，凸显了项目的巨大体量和全球AI发展的迅猛势头。微软宣布将AI服务整合入Office，与ChatGPT正面硬刚。微软周三宣布将个人版AI聊天服务Copilot Pro整合进Microsoft 365，并推出每月$19.99的新订阅层级“365 Premium”，包含图像生成、研究助手等AI功能，订价略低于ChatGPT Plus。现有Copilot Pro用户将被转移至该新方案。

微软CTO：希望未来主要采用自研AI数据中心芯片，自主设计数据中心系统。微软首席技术官Kevin Scott在意大利科技周上表示，公司未来的目标是让自家数据中心主要使用微软自研芯片。他表示，微软正致力于从芯片到冷却系统的整体数据中心系统设计。英特尔大涨超7%，报道称在磋商纳AMD为新代工客户。拥有AMD这样的客户，寻求大客户支持代工业务的英特尔将更有信心投资开发制造技术。AMD目前依赖台积电生产芯片，在特朗普政府推动美国制造又放松芯片出口限制的背景下，选择英特尔代工有重大象征意义。
根据《福布斯》富豪榜，马斯克成为有史以来首位个人财富达5000亿美元的人。甲骨文创始人Larry Ellison以约3507亿美元的净资产位居第二。
9月电车成绩单：零跑交付首破6万，小鹏与小米双双突破4万，理想、蔚来交付再创新高。造车新势力在“金九”销售季迎来集体爆发：小鹏与小米双双突破4万台交付大关，势头迅猛；蔚来与理想也表现强劲，月交付均超3万台，齐创历史新高，理想发布新车i6并签约易烊千玺代言。零跑汽车交付则首次突破6万台大关，岚图、极氪亦表现亮眼。
海外宏观
美国政府与辉瑞达成“标杆协议”，并上线药品直销网站“TrumpRx”，美国降价换欧洲涨价！辉瑞通过药品降价的协议换取了为期三年的药品关税豁免。特朗普称，辉瑞同意以大折扣提供一些最受欢迎的现有药物，折扣在50%到甚至100%。为了平衡辉瑞及其他药企在美国降价带来的影响，白宫正与欧洲国家谈判提高其药品价格，一名官员直言，“我们将看到海外药品价格上涨。”
“科技投资大师”警告：AI估值飙升“令人不安”，英伟达千亿押注OpenAI让人想起互联网泡沫。James Anderson警告，近期人工智能领域的估值飙升“令人不安”。英伟达计划向OpenAI投资1000亿美元的举动，让他联想到了互联网泡沫时期盛行的“供应商融资”模式。而他旗下的基金Lingotto已减持英伟达股份，该股曾是其头号重仓股。
每六个月就有一波“AI泡沫论”，何时“狼真的来了”？每隔半年，“泡沫论”便如期而至，引发市场一阵恐慌与调整，随后又在狂热中继续高歌猛进。而这场盛宴还能持续多久？危险的信号似乎已经浮现——AI资本开支正从“自我造血”转向“债务驱动”。大摩预计，到2028年全球数据中心支出将高达2.9万亿美元，其中约1.5万亿美元存在资金缺口，需要依靠债务填补。
欧盟计划提高钢铁进口关税，欧洲钢铁股上涨。
德国政府欲建造世界首座核聚变发电站。当地时间10月1日，德国政府在柏林的联邦内阁会议上通过了一项名为“德国迈向核聚变发电站”的行动方案，力图在德国建造世界上第一座核聚变发电站。根据该行动方案，到2029年，德国将向该领域累计投入超20亿欧元，用于资助相关研究，支持研究基础设施和技术示范装置建设。
今年大涨的韩股要动“财阀利益”，改革下一步：“注销”库存股，消灭“泡菜折价”。韩国计划强制上市公司注销库存股，而该国大型企业集团正是持有库存股的“大户”。据估算，目前库存股总市值约占Kospi指数总市值的3.1%，若全部注销，有望将上市公司的每股收益平均提升3.2%。
海外公司
AI业务强劲，谷歌母公司Alphabet股价创下二十年来最佳季度表现。Alphabet股价在第三季度上涨38%，创下自2005年以来的最佳单季表现，其年初至今涨幅超过28%，在“七巨头”中的表现仅次于英伟达。股价飙升的主要催化剂是其AI产品Gemini的强劲增长，以及谷歌反垄断案裁决结果好于预期。
实测Sora 2，这次现实真的不存在了。OpenAI的视频应用Sora 2的表现已远超过市面上所有同类产品的平均水平。它的强大之处在于，它生成的视频在物理逻辑、连贯性和叙事性上达到了一个新高度。通俗点说就是有“活人感”，对于普通人来说，第一眼看去，已经很难分辨出视频的真假。
今日要闻前瞻美国上周首次申请失业救济人数。
美国8月工厂订单、耐用品订单。
达拉斯联储主席洛根讲话。
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